Сравнительный анализ показателей вашей компании – 25 Magazine: Issue 6

Сравнительный анализ показателей вашей компании – 25 Magazine: Issue 6

Специалистам кофейной отрасли известно о важности коэффициентов: от пропорций заваривания до соотношения молока и эспрессо. Мы строим бизнес вокруг пропорций, которые помогают нам обеспечивать максимальное качество напитка для наших потребителей.

ХИТЕР УОРД рассказывает о других немаловажных показателях — финансовых коэффициентах, которые помогают специалистам понять и разработать передовые методы, чтобы обеспечить жизнеспособность и финансовую стабильность бизнеса по обжарке или розничной торговле.

Выпущенный SCA «Сравнительный анализ финансовых показателей обжарщиков и розничных продавцов за 2017 год» включает ряд финансовых коэффициентов, которые отражают передовые методы и производительность обжарщиков и розничных продавцов в сфере спешиэлти кофе.

Отчет содержит ценные данные — ключевые операционные показатели, данные о номенклатуре продукции, а также информацию о профиле бизнеса, представленную в виде агрегатных величин по отрасли, — которые участники сектора могут использовать для сравнения показателей своей компании с другими участниками рынка. Более глубокое понимание ключевых элементов отчета и, что еще более важно, понимание того, как применить эту информацию, позволит использовать его в качестве инструмента и руководства тем, кто хочет узнать о финансовом управлении, повысить финансовые показатели, а также лучше понять финансовый контекст сообщества.

Понимание показателей

Отчет содержит ключевые финансовые коэффициенты — показатели эффективности, — используемые для сравнения результатов компании относительно установленных нормативов по каждому из трех аспектов: рентабельность, производительность и финансовое управление. Анализ состояния бизнеса всегда следует начинать с этих показателей эффективности: в случае обнаружения несоответствия между вашими показателями и установленными нормативами вы будете знать, куда направить время и усилия.

Рентабельность

Существует несколько способов проанализировать рентабельность, наиболее часто используемый из них — расчет чистой операционной прибыли (ЧОП), или чистой прибыли, которая рассчитывается как соотношение объема выручки от продаж и валового дохода.

Этот коэффициент измеряет разницу между общей выручкой компании от продаж и объемом трат за некий период времени: коэффициент зависит от политики ценообразования и мер по контролю издержек, принятых в компании. ЧОП растет в случае увеличения валовой маржи (чистая выручка минус себестоимость реализованной продукции) или снижения процентной доли издержек в составе дохода.

ЧОП помогает точно оценить, насколько эффективно осуществляется контроль за валовой маржей и издержками, однако, возможно, лучшим показателем для измерения рентабельности является прибыль на капитал (ROI). Двумя наиболее важными коэффициентами ROI является прибыль на активы (ROA) и прибыль на собственный капитал (RONW).

ROA — отличный показатель процентной величины прибыли на общий объем активов, задействованных в бизнесе. Как и в случае с ЧОП, следует брать величину прибыли до уплаты налогов. Кроме того, прибыль до уплаты налогов и процентов, поделенная на величину активов, позволит получить даже более точную картину операционной эффективности бизнеса, поскольку сумма уплачиваемых процентов зависит от объема долга, необходимого или планируемого в компании. Это зависит от финансовой политики предприятия и не связано напрямую с операционной эффективностью.

Показатель ROA отражает ROI с точки зрения управления бизнесом, при этом RONW лучше всего позволяет оценить прибыль для собственников компании. Этот показатель рассчитывается как прибыль до или после уплаты налогов, поделенная на собственный капитал. RONW является процентным показателем прибыли для собственников относительно суммы вложенного ими капитала.

Производительность

Производительность — разница показателей на выходе и на выходе. Как правило, чем больше показатель готовой продукции на человеко-час, сотрудника или доллар (в зависимости от входных данных), тем более рентабельным может быть бизнес. Компаниям нужно постоянно стремиться повысить производительность своих основных активов: ТМЦ и персонала. Однако для улучшения производительности сначала необходимо ее измерить. Производительность ТМЦ лучше всего измерять с помощью коэффициента оборачиваемости запасов, который измеряется как стоимость товаров, поделенная на средний товарный остаток.

Этот коэффициент демонстрирует скорость оборота товаров и выражается в годовом обороте. Производительность персонала можно измерить разными способами. Самые простые и наиболее распространенные из них.

Совокупный доход на сотрудника: неплохой общий показатель, однако может быть искажен вследствие инфляции. При расчете всегда следует учитывать только сотрудников, работающих на полную ставку.

Валовая маржа на сотрудника: дополняет предыдущий показатель, так как рассчитывается без учета реализованной продукции. Меньше подвержен влиянию инфляции.

Оборачиваемость активов (чистая выручка, поделенная на общий объем активов): неплохой общий показатель для оценки производительности бизнеса. Показатель демонстрирует, какой объем продаж в долларах генерируется c каждого доллара, вложенного в активы, используемые в бизнесе.

Финансовое управление

[абзац 12] Ключевыми для любого предприятия являются два вопроса финансового управления: ликвидность и левередж. Ликвидность отражает финансовую устойчивость предприятия в краткосрочной перспективе. Компания должна быть способна погашать короткие обязательства из текущих средств. Используются два показателя ликвидности, представленные ниже.

Коэффициент текущей ликвидности (оборотный капитал на краткосрочные обязательства): демонстрирует величину, на которую достаточно ликвидные активы (весь оборотный капитал) превышают текущие долги.

Коэффициент строгой ликвидности (оборотные активы за вычетом ТМЦ, разделенные на величину краткосрочных обязательств): не учитывает ТМЦ, поскольку они не имеют очень высокой ликвидности, и позволяет сравнить результат с краткосрочной задолженностью. Таким образом, коэффициент строгой ликвидности зачастую значительно ниже показателя текущей ликвидности.

Левередж отражает долю заемных средств в сравнении с собственными средствами компании. Это сумма обязательств по отношению к сумме собственного капитала (правая сторона балансовой ведомости). Наиболее существенным соотношением общего левереджа является показатель соотношения общего объема активов и собственных средств. Чем выше этот показатель, тем выше левередж. Соотношение задолженности к капиталу (общая сумма обязательств, поделенная на собственный капитал) является еще одним распространенным показателем левереджа бизнеса, который также включен в анализ.

Использование анализа

После того как вы поняли элементы анализа и определили показатели своей компании, вы можете сравнить их с нормативами, указанными в документе SCA. Однако важно помнить о нескольких моментах:

  1. Расхождение между показателями вашей компании и цифрами в анализе (по любому из пунктов) необязательно свидетельствует о чем-то плохом или хорошем. Это просто говорит о том, что, возможно, необходимо провести дополнительный анализ. Как правило, чем больше разница, тем больше необходимость в дальнейшем изучении.
  2. В случае значительных отклонений следует рассчитать соответствующий показатель за последние несколько лет, чтобы увидеть возможную тенденцию.
  3. Информацию следует использовать в качестве инструмента для принятия грамотного решения, а не в качестве абсолютного стандарта. Ведь компании различаются по специфике продукции, месторасположению, размеру и по другим факторам, и два успешных предприятия могут иметь разный опыт в отношении тех или иных показателей эффективности.

Помните: несмотря на то что ключевые показатели эффективности являются отличными инструментами для оценки успеха вашей компании, их нужно понимать, а не использовать слепо. Например, если рентабельность вашего предприятия значительно ниже указанного в анализе норматива, важно понимать причины. Ваш бизнес переживает не лучшие времена или рентабельность занижена искусственно вследствие высокой заработной платы?

ХИТЕР УОРД выполняет функции старшего менеджера по информационной стратегии. Она была ведущим исследователем в группе по подготовке документа «Сравнительный анализ финансовых показателей обжарщиков и розничных продавцов за 2017 г.».

Подготовка документа началась по запросу группы обжарщиков спешиэлти кофе, которые хотели получить общую информацию по отрасли. Им была необходима информация о передовых методах и ключевых показателях эффективности, которая помогла бы составлять бизнес-планы и устанавливать целевые показатели в области продаж. Владельцы и руководители компаний не хотели руководствоваться интуицией или предположениями — им нужны были факты о ситуации в отрасли.

В основу анализа заложены результаты опроса, который в мае 2017 г. был отправлен оптовым и розничным компаниям в сфере обжарки, а также компаниям, занимающимся розничной торговлей. Опрос и его результаты были размещены на онлайн-платформе, созданной и контролируемой Dynamic Benchmarking, LLC.

Более подробную информацию об анализе и (или) текст документа «Сравнительный анализ финансовых показателей обжарщиков и розничных продавцов за 2017 г.» можно получить по адресу sca.coffee/availableresearch.

Каковы показатели вашей компании?

После того как вы рассчитаете показатели в соответствии с приведенными здесь рекомендациями, вы сможете сравнить их с показателями, указанными в анализе SCA.

Ваши цифры значительно выше или значительно ниже нормативных показателей в анализе? Используйте эти инструкции, чтобы узнать больше. Помните: это всего лишь рекомендации, которые не стоит рассматривать как прямое руководство к действию.

Рентабельность

Чистая операционная прибыль

Завышенный показатель: сложно представить ситуацию, когда это будет проблемой, однако вам лучше знать, почему ваша чистая прибыль такая высокая.

Заниженный показатель: нужно провести дальнейшее расследование. Возможно, завышена себестоимость реализованных товаров. Если это так, проверьте показатели по категориям товаров. Проверьте все категории издержек, чтобы понять, какую из них нужно взять под контроль.

Прибыль на активы

Завышенный показатель: как правило, не свидетельствует о проблемах. Управление бизнесом осуществляется эффективно.

Заниженный показатель: показатель выручки или прибыли до уплаты налогов слишком низкий, что ухудшает структуру активов. Точный ответ можно получить после анализа чистой прибыли до уплаты налогов и оборачиваемости активов.

Прибыль на собственный капитал

Завышенный показатель: это хороший признак, кроме случаев, когда показатель левереджа слишком высок.

Заниженный показатель: если показатель прибыли на активы в норме, это может означать, что вы вкладываете в бизнес больше средств, чем это необходимо. (См. «Левередж».)

Производительность

Производительность персонала

Завышенный показатель: как правило, не свидетельствует о проблемах. Может быть завышен искусственно, если некоторые функции выполняют подрядчики, не работающие в штате.

Заниженный показатель: низкая производительность при нормальных условиях бизнеса может означать избыточность людских ресурсов. Рассмотрите возможность сокращения штата или повышения объема работы текущего персонала.

Производительность ТМЦ

Завышенный показатель: слишком высокая производительность ТМЦ, как правило, означает слишком малое количество доступных товарных запасов, что может привести к их недостатку.

Заниженный показатель: это может указывать либо на недостаток объема, либо на затоваренность. Проанализируйте запасы по категориям.

Средний период оборачиваемости дебиторской задолженности

Завышенный показатель: может означать неэффективную организацию и систему управления дебиторской задолженности.

Заниженный показатель: предпочтительнее, кроме случаев, когда кредитная политика имеет слишком много ограничений, в результате чего происходит падение выручки от продаж.

Общая производительность активов

Завышенный показатель: слишком высокая по сравнению с нормативом оборачиваемость активов может быть вызвана отсутствием собственных основных средств или недостаточным объемом дебиторской задолженности. Проанализируйте доли статей в структуре баланса с учетом объема выручки от продаж.

Заниженный показатель: низкая оборачиваемость активов может свидетельствовать о необходимости повысить производительность в указанных выше областях.

Финансовое управление

Ликвидность

Завышенный показатель: слишком высокая ликвидность, вероятно, свидетельствует о затоваренности и высоком уровне дебиторской задолженности. Проверьте показатели производительности по этим позициям. Если они в норме, причин для беспокойства нет.

Заниженный показатель: в случае если коэффициенты текущей и строгой ликвидности слишком низкие, возможно, у вас недостаточно ликвидного капитала. Это опасно в случае ухудшения ситуации или неожиданного наступления даты погашения обязательства по кредиту. Повысить ликвидность можно за счет использования долгосрочного финансирования и (или) сохранения большего объема прибыли в бизнесе.

Левередж

Завышенный показатель: это значительно ограничивает вашу способность привлекать новые заемные средства. Кроме того, выплата процентов может серьезно сказываться на рентабельности. Для снижения показателя левереджа рекомендуем удерживать больше прибыли в бизнесе или привлекать другие источники капитала.

Заниженный показатель: в случае необходимости в привлечении заемных средств у вас будет высокая кредитоспособность. Несмотря на то что некоторые владельцы не любят привлекать излишние заемные средства, дополнительный объем таких средств повысит общую рентабельность в том случае, если прибыль до уплаты налогов превышает ставку процента по ссуде.